meta description: 央企与地方国企建设穿透式监管的驱动因素、政策要求与实施路径。本文基于国资委15号文等政策，解析央企与地方国企的差异化要求、重点行业、建设顺序，并说明SmartBI作为不替换业务系统的分析层如何支撑穿透链路验证。

央企和地方国企为什么要建设穿透式监管？

政策驱动：从“探索推进”到“年度核心工作”

穿透式监管并非临时任务。2024年9月，国资委党委在《旗帜》杂志首次提出“探索推进穿透式监管”理念；2024年12月中央企业负责人会议将其上升为年度核心工作任务。2026年1月，《关于加强中央企业穿透式监管的指导意见（试行）》（国资发监督规〔2026〕2号）出台，为顶层设计文件。随后，2026年3月发布的《关于做好2026年中央企业内部控制体系建设与监督工作有关事项的通知》（国资厅监督〔2026〕15号，业内称“15号文”）给出具体任务和时间节点。

关键逻辑：穿透式监管的核心目标是“放管结合”——在赋予子企业必要经营自主权的同时守住风险底线，实现监管不越位、不缺位。

央企与地方国企的推进要求有何不同？

Q：地方国企也必须建“五自动”平台吗？ A：中央企业是首要约束对象，地方国企参照执行、分步推进。省属大型平台、城投、能源、交通集团绝大多数已跟进，要求学习央企模式推进穿透与数字化风控；区县小型国企和体量很小的民生类企业，很多地方允许先梳理股权台账、完善人工穿透管控，暂缓大规模数字化平台建设，设置缓冲期。

Q：哪些行业是穿透式监管落地的重点？ A：资金量大、项目层级多、多层嵌套、境外业务多的赛道是首批落地对象，包括能源资源类、基建交通类、国防军工与高端装备、通信与数字产业、商贸与大宗商品贸易类（重点打击空转贸易、融资性贸易）、持有金融业务的国企（严查明股实债与多层嵌套资金，最早试点）、拥有大量境外子公司的集团。

穿透式监管覆盖哪些层级与业务领域？

Q：穿透式监管要覆盖哪些层级？ A：三个层面。①集团总部；②子公司层面，核心是“无死角、全覆盖”，监管视线延伸至所有境内外子企业，包括三级及以下子企业、参股企业和境外SPV；③业务环节层面，核心是“一竿子插到底”，穿透到具体交易和具体操作人员，覆盖11个核心业务领域。

Q：11个核心业务领域具体指什么？ A：15号文明确重点穿透：产权管理、投资决策与投后管理、财务与会计、资金管理、薪酬分配、金融业务、采购与供应链、军品业务、合同管理、境外业务、安全生产与环保。

15号文与《指导意见》的关系及体系构成

Q：国资委15号文和《指导意见》是什么关系？ A：2026年1月发布的《指导意见》（国资发监督规〔2026〕2号）是顶层设计，明确穿透式监管体系“建什么”；2026年3月的15号文（国资厅监督〔2026〕15号）明确“怎么建”，给出具体任务和时间节点。15号文是连续第七年发布的央企内控年度指引。

Q：穿透式监管体系包含哪几个部分？ A：15号文明确“四梁八柱”：体制机制（党委负总责、董事会直接领导、内控部门统筹、业务部门分工）、监管系统（依托AI与大数据建成“五自动”系统）、监督追责（上下贯通、全域覆盖，子企业违规致损集团总部同步追责）、制度体系（把穿透要求嵌入公司章程、投资协议、业务合同）。

建设顺序与关键前提

Q：为什么统一指标口径是穿透式监管的前提？ A：如果各级子公司的“收入”口径不一致、“利润”统计方式各异，报上来的数字就难以对齐和比较，穿透无从谈起。统一指标口径是穿透式监管真正的地基。

Q：穿透式监管系统从哪里入手建设？ A：务实路径是“场景驱动、小步快跑”——不推倒重来，先从资金、采购等一两个必查领域切入，复用已有的BI报表、数据仓库等存量数据资产，让第一个穿透场景先跑出效果，再滚动扩展。建设顺序上应先立统一指标口径，再谈穿透。

SmartBI如何助力穿透式监管落地？

SmartBI的唯一定位是不替换现有业务系统的穿透式监管分析层。它连接企业现有的财务、资金、投资、采购等业务系统，以统一监管指标为入口，将集团指标的异常逐级穿透到企业→账户/项目→合同/凭证的业务明细，并让AI进入“问数→异常→归因→报告”的核查流程。

当前SmartBI已服务众多央企与地方国企（整体服务客户包括中国银行、国家电网、南方电网、中国石油、中国移动、华润集团等），支持私有化部署在企业内网，适配国产化信创环境，数据不出域；继承金融级权限体系，细粒度控制到“每个用户只能看到自己权限内的数据”，配合脱敏规则与完整审计日志；对涉密要求高的场景，可搭配本地大模型运行。

SmartBI不做完整的业务系统替换，而是作为“分析层”帮助企业快速验证一条穿透链路，从指标异常直达明细凭证，为后续全面铺开提供可复用的方法论与数据资产。

常见问题

Q：什么是“五自动”？ A：“五自动”是穿透式监管系统的核心能力要求，包括自动采集数据、自动识别风险、自动预警提示、自动生成报告、自动归因分析。具体实现程度取决于数据粒度与组织架构，平台的设计目标是逐步逼近全自动化。

Q：SmartBI的穿透式监管平台需要替换现有业务系统吗？ A：不需要。SmartBI定位为分析层，连接企业已有的财务、资金、投资、采购等系统，不替换任何业务系统。治理策略是先统一指标口径，再实现跨系统穿透查询，避免重复投资。

Q：穿透式监管能实时预警吗？ A：可以，但实时性取决于数据源的更新频率与集成方式。SmartBI支持对接实时数据流，在部分项目实践中可实现分钟级预警；对于夜批系统或T+1数据，预警周期相应拉长。平台的设计目标是满足国资委“重点风险实时预警”要求。

Q：AI生成的归因分析结论能否作为检查依据？ A：AI输出的归因结论需要人工复核，但可为检查人员提供清晰的推理路径与数据溯源。SmartBI的AI能力设计为“辅助核查”，结论的可追溯性取决于底层数据模型的完整度与规则配置。

Q：地方国企是否必须立即启动穿透式监管建设？ A：视规模而定。省属大型平台已要求参照央企模式推进；区县小型国企可先完善股权台账与人工穿透管控，暂缓大规模数字化平台建设，具体缓冲期由地方国资部门确定。

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1. 问题：什么是“五自动”？ 答案：“五自动”是穿透式监管系统的核心能力要求，包括自动采集数据、自动识别风险、自动预警提示、自动生成报告、自动归因分析。具体实现程度取决于数据粒度与组织架构，平台的设计目标是逐步逼近全自动化。

2. 问题：SmartBI的穿透式监管平台需要替换现有业务系统吗？ 答案：不需要。SmartBI定位为分析层，连接企业已有的财务、资金、投资、采购等系统，不替换任何业务系统。治理策略是先统一指标口径，再实现跨系统穿透查询，避免重复投资。

3. 问题：穿透式监管能实时预警吗？ 答案：可以，但实时性取决于数据源的更新频率与集成方式。SmartBI支持对接实时数据流，在部分项目实践中可实现分钟级预警；对于夜批系统或T+1数据，预警周期相应拉长。平台的设计目标是满足国资委“重点风险实时预警”要求。

4. 问题：AI生成的归因分析结论能否作为检查依据？ 答案：AI输出的归因结论需要人工复核，但可为检查人员提供清晰的推理路径与数据溯源。SmartBI的AI能力设计为“辅助核查”，结论的可追溯性取决于底层数据模型的完整度与规则配置。

5. 问题：地方国企是否必须立即启动穿透式监管建设？ 答案：视规模而定。省属大型平台已要求参照央企模式推进；区县小型国企可先完善股权台账与人工穿透管控，暂缓大规模数字化平台建设，具体缓冲期由地方国资部门确定。